Методика оценки влияния принципов формирования учетных показателей на стоимость компании

Краткое описание

Год:

2010

Автор научной работы:

Ефименко, Виктория Викторовна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

178

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Ефименко, Виктория Викторовна

Глава 1. Рольучетныхпоказателей при определении стоимостикомпании
1.1. Влияниепринциповформирования учетных показателей на величину стоимости компании
1.2. Оценкавлиянияметодики формирования финансовой информации для учетныхпоказателейв отчетности
1.3. Модель определения стоимости компании на основе учетных показателей
Глава 2. Оценка влияния принциповформированияучетных показателей на стоимость компании
2.1. Анализ влияния различий в методиках представления информации научетныепоказатели компании, характеризующие имущественное положение
2.2. Определение влияния различий в методиках представления информации на учетные показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности компании
2.3. Определение влияния методик составления учетных показателей настоимостькомпании
Глава 3.Методикасбора достоверной информации, • необходимой для определения стоимости компании /
3.1. Использование результатов аудитапри определении стоимости компании
3.2. Формирование информации для определения стоимости компании
3.3. Применение методик сбора информации и определения сопоставимой . стоимости компании

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Методика оценки влияния принципов формирования учетных показателей на стоимость компании"

Проблема повышения качества управления компанией в современной российской экономике является актуальной. Для ее решения применяются стандартыменеджментаИСО. Одним из факторов повышения эффективности менеджмента является разработка и принятие наиболееэкономическицелесообразных управленческих решений. Принятие оптимальныхуправленческихрешений осуществляется на базе финансовой информации. Финансовая информация может быть извлечена в основном из финансовойотчетности, которая содержит определенную системуучетныхпоказателей.
В настоящее время существует множество отличных друг от друга систем формирования финансовой отчетности и, соответственно, учетных показателей. В результате применения различных принципов обработки финансовой информации результат, полученный в виде учетных показателей, зачастую не обладаетсопоставимостью. Соответственно, вся информация,' рассчитанная на базе этих учетных показателей, тоже являетсянесопоставимой. Одним из показателей, зависящих от учетных, является стоимость компании.
Информация о стоимости компании является в настоящее время одним из критериев для оценки качества эффективности управления экономическим субъектом и основой для принятия управленческих решений. Для осуществления эффективных управленческих решений используется сравнительный анализ информации о различных периодах и объектах. Применение его в условияхнесопоставимостиинформации невозможно. Следовательно, повышение качества управления невозможно без методологического решения проблемысопоставимостистоимости компании.
При формировании учетных показателей в России используются различные методы, в том числе отличные от международных стандартов финансовой отчетности. Поскольку международные стандарты финансовой отчетности предусматривают использование своих принципов для обеспечения сопоставимости информации о стоимости компании, становиться актуальной разработка методики определения величины различий в стоимости компании, которая должна обеспечитьсопоставимостьданных при реализации управленческих решений.
В настоящее время сопоставление информации о стоимости компании предлагается осуществлять только после реализации процедуры трансформации отчетности. Однако эта процедура требуетпривлечениясторонних- специалистов, так как осуществление трансформации непосредственно пользователями- информации о стоимости компании без дополнительных процедур не всегда возможно. Сложность данной проблемы определяет актуальность разработки методики оценки влияния принципов формирования учетных показателей на стоимость компании, применимой пользователем финансовой информации.
Таким образом, методологические подходы к определению стоимости компании зависят во многом от базовых принципов формирования учетных показателей. То есть совершенствование принципов определения учетных показателей может способствовать повышению инвестиционнойпривлекательностикомпании, что может придать реальномусекторуэкономики новый импульс для развития.
Степень разработанности проблемы. Теоретическим и практическим аспектам определения стоимости российских компаний посвящены труды многих ученых. При этом проблема определения стоимости рассматривалась в разрезе нескольких аспектов.
Проблемы методологии определения стоимости компании рассматривали такие авторы, какБитюцкихВ.Т., Валдайцев C.B., Грязнова А.Г., Дианов Д.В,ИльенковаС.Д., Рутгайзер В.М., Козырь Ю.В.,КошкинВ.И., Минашкин В.Г., Тазихина Т.В.,ГусевA.A., Орехов С.А., Садовникова H.A.,ФедотоваМ.А., КоуплендТ., Коллер Т., Мурин Дж, Фюрст О., Меламед Н.,ОльсонДж, Скотта М., Мерсер К., Хармс Т. и др. В разработках этих ученых рассмотрены и учтены, все основные методологические аспекты определения стоимости компании в рамках различных подходов к расчету стоимости компании. Однако методика определения итоговой стоимости компании, которая предложена в трудах этих ученых, по нашему мнению, имеет недостаток в-виде сильной зависимости ее результатов от экспертного мненияоценщика.
Проблемам формирования учетных показателей, в рамках различных принципов обработки финансовой информации, применяемых различными странами, посвящены работы таких ученых какБакаевA.C., Соловьева О.В., Жирная Н.М. и др. В исследованиях этих авторов был проведен сравнительный анализ принципов составления учетных показателей различных стран на методологическом уровне. Однако выявленные в них различия не формализованы математически и не позволяют определитьстоимостноеразличие в учетных показателях, посредством единой методики, применимой ко всем субъектамхозяйственнойдеятельности.
Проблемами определения сопоставимой стоимости компании посвящены разработкиСычевойГ.И., Колбачева Е.Б., Сычева В.А.,ЕсиповаВ.Е., Маховиковой Г.А., Царева В.В. и др. В трудах этих ученых зафиксирован факт влияния систем формирования учетных показателей на стоимость компании. Достижение сопоставимости величины стоимости компании согласно концепциям этихэкономистовпредусмотрено только посредством трансформации существующей финансовой отчетности компаний. При этом в предлагаемых методиках не предусмотрено осуществление трансформации финансовой отчетности непосредственно пользователем информации о стоимости компании.
Отсутствие научных наработок по построению модели расчета достоверной и сопоставимой величины стоимости компаний, которая может использоваться непосредственно пользователем информации о стоимости компании, определило цель и задачи данной работы.
Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются российские компании, составляющие финансовуюотчетностьтолько на базе российских принциповбухгалтерскогоучета.
Предметом исследования являлись формы и методы определения стоимости компаний с целью получения объективной и сопоставимой финансовой информации о финансово-хозяйственной деятельности этих компаний.
Тема соответствует направлению исследования, указанному в пункте 1.2. «Методология построения учетных показателей, характеризующих социально-экономические совокупности на микро- имакроуровнях» паспорта специальности по кодуВАК08.00.12 - «Бухгалтерский учет, статистика».
Цель и задачи исследования. Целью настоящей работы является разработка методики оценки влияния принципов формирования учетных показателей на стоимость компании. В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи для исследования:
• проанализировать влияние методик формирования учетных показателей на стоимость компании, определенную с помощью различных подходов;
• разработать модель определения итоговой стоимости компании;
• обобщить и проанализировать влияние методик составления учетных показателей на стоимость компании;
• исследовать особенности процесса получения информации для определения стоимости компании;
• проанализировать возможности использования результатоваудитапри определении стоимости компании.
Теоретической и методологической базой исследования послужили научные труды российских и зарубежных ученых и специалистов в области теории бухгалтерского учета, теории экономических учений, статистического анализа, финансового менеджмента, экономического анализа и аудита.
В качестве исследовательскогоинструментарияприменялись статистические методы аналитической группировки, табличные и графические методы представления результатов исследования.
При решении поставленных в диссертации задач использовались пакеты прикладной программы Microsoft Excel, а также программы, применяемые для осуществления бухгалтерского учета: 1С: Предприятие, Axapta, SAP.
Научная новизна работы заключается в разработке методики, оценивающей влияние способов формирования учетных показателей на величину стоимости компании, которая заключается в определении величины различия в стоимости компании, в случае применения для ее расчета в качестве исходной информации учетных показателей, сформированных- в соответствии с различнымиучетнымисистемами.
Наиболее существенные результаты, полученные автором и обладающие элементами научной новизны:
• разработана факторная- классификация методов определения . стоимости компании. Она основана на типологизации возможности применения в процессе оценки учетных показателей. Данная типологизация предполагает зависимость методов определения стоимости компании от учетных показателей (напрямую зависим; не зависим; зависим, но прямое математическое определение невозможно). Выбор типа способствует выявлению области влияния, различий в способах формирования учетных показателей. Так же в качестве причин возникновениястоимостныхотличий в финансовых показателях выделены группы объективных (законодательнозакрепленные различные варианты определения величины финансовых показателей по объектам) и субъективных (различные проблемные области организации процесса отражения информации внутри компании) факторов. построена аналитическая модель определения итоговой стоимости компании, которая предполагает механизм определения стоимости компании исходя из цели оценки. При использовании разработанной методики помимо экспертного мнения оценщика, которое применяется в существующих способах определения стоимости компании, также предполагается учет экспертных мненийсобственникови (или) руководителей компании. выявлена зависимость учетных показателей от различий в способах их формирования. В отличие от существующего подхода достижения требования сопоставимости информации посредством трансформации отчетности, предложена методика, представляющая собой системный подход унифицированных стандартных процедур, который может быть использован непосредственно пользователем информации о стоимости компании. Применение разработанного механизма позволяет определитьстоимостныеотличия в учетных показателях, сформированных с применением различных учетных систем. определен качественный состав преобразований итоговой стоимости компании для достижения требования сопоставимости. Определено влияние различий в принципах составления учетных показателей на стоимость компании. Возможность расчета влияния различий позволяет обеспечить сопоставимость результатов процесса оценки и, как следствие, минимизировать уровень риска принятия неверногоуправленческогорешения.
1* построена модель получения информации для определения сопоставимой величины стоимости компании. Определены возможные виды дополнительной информации для определения стоимости компании (характерная для всех компаний; характерная только для оцениваемой компании) и ее источники (данные сбухгалтерскихсчетов, первичная документация, запросы из внешних источников). предложены рекомендации, по применению результатов аудита в' процессе определения стоимости компании. Выявлено влияние аудита, как процедуры определяющей достоверность финансовой информации, на. сопоставимость стоимости компании. Разработана методика применения1 принципов аудитаоценщикомдаже в отсутствии аудиторской проверки, которая позволяет получить объективную информацию об" учетных показателях компании. Методика представляет собой оценку степени достоверности информации, полученной от компании, возможности повышения уровня достоверности учетных показателей и перечень возможных преобразований финансовой отчетности для повышения ее достоверности.
Практическая значимость исследования заключается в том, что полученные в ходе исследования выводы могут быть использованы при определении итоговой стоимости компании. Материалы диссертации могут быть полезны при совершенствовании национальных стандартов составления учетных показателей, с целью их унификации с международными стандартами финансовой отчетности, а также при разработке новых стандартов оценочной деятельности (для регламентации процесса получения итоговой сопоставимой величины стоимости компании) икорректировкеуже существующих, в рамках расширения существующей формы отчета об оценке стоимости компаний.
Методика определения итоговой стоимости компании апробирована в компанияхОАО«Корнет», ОАО «ММВЗ». Результаты данной работы могут быть использованы руководителями компаний с целью повышения их инвестиционной привлекательности, а такжеРосстатомдля сопоставления данных различных компаний, функционирующих на территории Российской Федерации.
По итогам диссертационной работы опубликована монография: «Оценка качества информации при расчете стоимости компании» общим объемом 22,3 п.л., в том числе авторских 11 п.л.
Материалы диссертационной работы могут быть использованы для подготовки специалистов в области бухгалтерского учета, статистики, оценки хозяйственной деятельности, а также менеджмента.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационной работы получили одобрение на международных конференциях «Приоритетныенаправления современной российской науки» (Тамбов 2010 г.), «Экономика и управление: проблемы развития» (Волгоград 2009 г.), «Экономика и эффективность организации производства» (Брянск 2006 г., 2007 г., 2009 г.), международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (Москва 2005 г.,2010 г.).
Результаты работы были использованы при фундаментальных научных исследованиях вНИР(номер государственной регистрации 1200852423): Разработка методики оценки качества финансовой информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности в вузах.
Отдельные положения диссертационной работы использованы для преподавания учебных дисциплин «Бухгалтерский(финансовый) учет», «Международные стандарты финансовой отчетности» вМЭСИ.
Структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Ефименко, Виктория Викторовна

Заключение
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы:
Л. Определение стоимости компании является важнейшим процессом современной экономики. Результат процесса определения стоимости зависит отучетныхпоказателей, которые являются базой расчета. Источником данных об учетных показателях может служить финансоваяотчетностькомпании. В настоящее время существует множество систем, определяющих правила составления финансовойотчетности. В связи с этим разработана классификация методов определения стоимости компании по признаку зависимости от показателей финансовой отчетности.
2. При составлении финансовой отчетности на процесс определения величин учетных показателей влияют не только методики, установленныезаконодательно, но и внутренние особенности организацииучетногопроцесса в компании. В результате чего выявлены субъективные факторы, которые влияют на процесс подготовки финансовой отчетности, степень их влияния.
3. В ходе исследования обоснована несостоятельность применяющейся в настоящее время модели определения итоговой стоимости компании, ввиду ограничения использования количества экспертных мнений при расчете стоимости компании. Предложена новая модель определения стоимости компании, которая позволяет учитывать цель оценки и использовать мнение неограниченного множества экспертов.
4. Исследование показало, что одной из самых сложных задач при определении стоимости компании является получение сопоставимого результата оценки-в условиях применения различных учетных систем. Особенно затруднен процесс получения такого результата, когда отсутствует возможность трансформации; отчетности. В результате чего была разработана методика математического определения величины различий в стоимости компаний, в случае еслиучетныепоказатели, на базе которых осуществлялась оценка, составлены с применением различных учетных систем.
5. Источником информации об учетных показателях при определении стоимости компании может быть финансовая отчетность компании. Для получения достоверных результатов оценки компании необходимо, чтобы исходные данные для расчета были достоверными. В связи с этим рассмотрены возможные методы оценки достоверности финансовой отчетности и предложены рекомендации по повышению достоверности результатов определения стоимости.
6. Разработана методика получения данных, необходимых для реализации процесса оценки и достижениясопоставимостиего результатов.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Ефименко, Виктория Викторовна, 2010 год

1. ПриказМинфинаРФ от 17.02.1997 N 15 (ред. от 23.01.2001) "Об отражении вбухгалтерскомучете операций по договорулизинга"
2. Приказ Минфина РФ N Юн,ФКЦБРФ N 03-6/пз от 29.01.2003 "Об утверждении Порядка оценки стоимостичистыхактивов акционерных обществ"
3. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Плана счетовбухгалтерскогоучета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению"
4. Федеральный закон от 27.12.2002 N 184-ФЗ (ред. от 30.12.2009) "О техническом регулировании" (принят ГД ФС РФ 15.12.2002)
5. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 27.12.2009) "Об обществах с ограниченной ответственностью"
6. ПриказМинэкономразвитияРФ от 20.07.2007 N 256 "Об утверждении федерального стандарта оценки "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСОN 1)"
7. Федеральный закон от 30.12.2008 №307-Ф3 «Обаудиторскойдеятельности»11. «Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовойотчетности» утверждена Постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г №283
8. Постановление Правительства РФ от 23.09.2002 N 696 (ред. от 19.11.2008) "Об утверждении федеральных правил (стандартов) аудиторской деятельности"
9. ПриказМинфинРФ от 20.05.2010 №46н «Об утверждении федеральных стандартов аудиторской деятельности»
10. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 №67н (в ред. От 18.09.2006) «О формахбухгалтерскойотчетности организаций»
11. Федеральный закон "О бухгалтерскомучете" от 21.11.1996 N 129-ФЗ
12. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 26.03.2007) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации"
13. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N 106н (ред. от 11.03.2009) «Об. утверждении положений побухгалтерскомуучету»
14. Приказ Минфина РФ от 27.11.2006 N 154н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учетактивови обязательств, стоимость которых выражена в иностраннойвалюте" ПБУ 3/2006"
15. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерскаяотчетность организации" (ПБУ 4/99)"
16. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 N 44н (ред. от 26.03.2007) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственныхзапасов" ПБУ 5/01"
17. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 N 26н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет основных средств"ПБУ6/01"
18. Приказ Минфина РФ от 28.11.2001 N 96н (ред. от 20.12.2007) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Условные фактыхозяйственнойдеятельности" ПБУ 8/01"
19. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99"
20. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N ЗЗн (ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99"
21. Приказ Минфина РФ от 27.12.2007 N 153н"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учетнематериальныхактивов" (ПБУ 14/2007)"
22. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 N Ю7н"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов позаймами кредитам" (ПБУ 15/2008)"
23. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 N 115н(ред. от 18.09.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы" ПБУ 17/02"
24. Приказ Минфина РФ от 10.12.2002 N 126н(ред. от 27.11.2006) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовыхвложений" ПБУ 19/02"29. «Статистика»: учебник / под ред. B.C.Мхитаряна. М.:Экономист, 2005. -671с.
25. Antill N., Lee К. Company Valuation Under IFRS: Interpreting and Forecasting Acoounts Using International Financial Reporting Standards. — 2nd edition. Hampshire, Great Britain, 2008. - 406 p.
26. Bebbington J., Gray R. Luaghlin R. Financial Accounting: Practice and Principles. -NJ: CENGAGE LRNG Business Press, 2001. 544 p.
27. Bragg S. Just-in-Time Accounting: How to Decrease Costs and Increase Efficiency. -NJ: Wiley & Sons, 2009. 349
28. Chorafas D. N. IFRS, Fair Value and Corporate Governance: The Impact on Budgets, Balance Sheets and Management Accounts. MA: CIMA Publishing, 2006.- 412 p.
29. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских компаний/ С.В. Гвардии. -Москва: Вершина, 2007. 264 с.
30. Liu J., Ohlson J.A. The Faltham-Ohlson (1995) Model: Empiricallmplications Anderson School of Management, U.C.L.A., Los Angeles, Stern School of Business, N.Y.U., New York, 1999
31.АверчевИ. Стандарты: международные и американские: похожие и разные//Двойная запись. 2005 - Специальный проектМСФО. - с.31.
32.АгееваО.Е. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб.пособие. М.: Изд-во «Бухгалтерскийучет», 2008. - 464 с.
33.БакаевА.С. Регулирование бухгалтерского учета: роль государства и профессионального сообщества// Бухгалтерский учет. — 2005. № 1
34.БакановМ.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.:Финансыи статистика, 1995.
35.БаффетУ. Эссе об инвестициях,корпоративныхфинансах и управлении компаниями. М.:АльпинаБизнес Букс, 2009 - 272 с.
36. Берг С. Настольная книга финансового директора.- 6-е изд., М.: АльпинаБизнесБукс, 2009. 544 с.
37.БетгеЙ. Балансоведение: Пер. с нем./Научный редактор В.Д. Новодворские вступление A.C. Бакаева; прим. В.А. Верхова. М.: Бухгалтерский учет, 2000 - 454 с.
38.БитюцкихВ.Т. Мифы финансового анализа и управление стоимостью компании. — М.: олимп-Бизнес,2007. 224 с.
39. Блейк Дж. Европейский бухгалтерский учет/ Дж. Блейк,АматОриол. -Справочник/ Пер. с англ. М.: Инф. Изд. Дом Филин, 1997
40. Боер Ф. Питер Оценка стоимости технологий: проблемыбизнесаи финансов в мире исследований и разработок. Пер. с англ. М.:ЗАО«Олимп-Бизнес», 2007. - 448 с.
41. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: учеб./Я.В.Соколов, Ф.Ф. Бутынец, JI.JI. Горецкая, Д.А.Панков; отв. Ред. Ф.Ф. Бутынец. M.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 664 с.
42.ВалдайцевC.B. «Управление инновационным бизнесом. Учебное пособие»-М.:Юнити, 2001 г. 343 с.
43.ВолковA.C. Создание рыночной стоимости и инвестиционнойпривлекательности. М.: Вершина, 2007. - 304 с.
44.ГусевA.A., Курбашкина П.В. Стратегическая оценка стоимости и эффективности бизнеса: от традиционных к новейшим технологиям- Волгоград: Издательство «Офсет», 2006 416 с.
45.ДамодаранА. Инвестиционная оценка. М.: Вильяме, 2005. - 1019 с.
46. Джеймс Р.ХитчнерТри подхода к оценке стоимости бизнеса/ Под научн. Ред. В.М.Рутгайзера.- М.:Маросейка, 2008. 304 е.- (серия «Финансовое оценивание. Области применения и модели»)
47.ДиановД.В. Статистика финансов икредита. Учебное пособие, М.: «Издательство «Элит», 2006 7,1 п.л.
48.ДипиазаС., Экклз Р. Будущеекорпоративнойотчетности. Как вернуть доверие общества. — М.: АльпинаПаблишер, 2003. — 212 с.
49. Е. Тютюнникова, Н. Худякова Как отличитькапиталкомпании от обязательств при составлении отчетности по МСФО //Финансовый директор. — 2006. №11
50.ЖирнаяМ.Н. Трансформация российской бухгалтерской (финансовой) < отчётности в формат МСФО в условияхинфляции: диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.12, СПб, 2004
51. К. Мерсер, Т. Хармс.Интегрированнаятеория оценки бизнеса М.:Маросейка, 2008, - 288 с.
52.КаспинаР.Г. Практическое применение международных стандартов финансовой отчетности в России: Учебное пособие. М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2006. - 224 с.
53.КозырьЮ.В. Стоимость компании. Оценка иуправленческиерешения 2 изд., М: Альфа-пресс, 2009, -376 с.
54. Концепцияконтроллинга: Управленческий учет. Система отчетности. Бюджетирование/Ногуайг&РайпегБ; Пер. с нем. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.- 269 с. -(Серия «Моделименеджментаведущих корпораций»)
55. М.А.Федотова, Т.В. Тазихина, А. А.БакулинаДевелопмент в недвижимости -М.:КноРус, 2010, 264с.
56. Мард М., Хотчер Д., Хайден С. Справедливая стоимость в финансовой отчетности М.: Маросейка, 2009. - 248 с.
57.МаршаллА. «Основы экономической науки»/А.Маршалл; предисл. Дж.М.Кейнс; пер. с англ. В.И.Бомкина, В.Т.Рысина, Р.И. Столпера. М.: Эксмо, 2007.-832 с. (с.69)
58. Международные стандарты оценки (МСО2005) 7-е издание/ Пер. с англ. И. Артеменкова, Г.Микерина, Н. Павлова. М.: Российское обществооценщиков, 2005 -414 с.
59. Международные стандарты финансовой отчетности/ под ред. Л.В.Горбатовой. Москва: ВолтерсКлувер,2006. - 544 е.- (справочное руководство). - ISBN 5-46600125-2 (в пер.).
60. Миль Дж.С. Основы политическойэкономии, т. 1-3. М.: Прогресс, 1980
61. МСФО. Точка зрения КПМГ. Практическое руководство^ по Международным стандартам финансовой отчетности, подготовленное КПМГ 2007/2008. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. 1760 с.
62.МэтьюсМ.Р., Перера М.Х.Б. «Теория бухгалтерского учета»: Учебник/Пер. с пнгл. Под ред. Я.В.Соколова, И.А. Смирновой. М.: Аудит,ЮНИТИ, 1999. - 663 с.
63. Натенберг Ш.Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методыопционнойторговли. Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 544 с.
64.НидлзБ., Андерсон X., Колдуэл Д. Принципы бухгалтерского учета/ Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2004. - 496 с.
65. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): учебник. Под ред.КошкинаВ.И. М.: ИКФ «ЭКМОС», 2004 - 944 с.
66.ОрловА.И. Теория принятия решений. М.: Экзамен, 2006. - 573 с.
67. Оценка бизнеса: Учебник для вузов/под ред. А.Г.Грязновой, М.А.Федотовой.2.е изд., перераб. и доп. М.:Финансы и статистика,2008.-736 е.: ил.
68. Оценка бизнеса: учебник/ Т.Г.Касьяненко, Г.А. Маховикова.- Ростов н/Д: Феникс, 2009.- 621, 1. е.: ил. (Высшее образование).
69. Оценка бизнеса: Учебное пособие/ Под. Ред. В.Е.Есипова, Г.А. Маховиковой.3.е изд. СПб.: Питер, 2010 - 512 е.: ил. - (Серия «Учебное пособие»)
70. Оценканедвижимости: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономика и управление (060000)/ JI.H.Тепман; под. ред. В.А. Швандара. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 463 с.
71. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология: учеб. Пособие для студентов вузов по специальности 080105 «Финансы икредит» и 090109 «Бухгалтерский учет, анализ иаудит»/ В.В. Царев, A.A. Канторович.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 575 с.
72. Оценка стоимости предприятия (бизнеса)/ В.А.Щербаков, H.A. Щербакова. -3-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство «Омега-JT», 2009. - 299 с.:ил., табл. -(Организация ипланированиебизнеса)
73. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник для ВУЗов/Н.Ф. Чеботарев. М.:Дашкови К, 2010. - 256 с.
74. Прикладная статистика. Основыэконометрики: Учебник для вузов: В 2 т. 2-е изд., испр. Т.1:АйвазянС.А., Мхитарян B.C. Теория вероятностей и прикладная статистика. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 656 с.
75.ПросвиринаИ.И. Чистые активы: снова хотели как лучше?.// Финансовыйменеджмент.- 2003, №4
76.ПрусаковаМ.Ю. Оценка финансового состояния предприятия. Методики и приемы. — М.: Вершина, 2008. 80 с.
77.РайзбергБ.А., Лозовский Л.Ш. Учебный экономический словарь.- М.: Рольф: Айрис Пресс, 1999 - 416 с.
78. Рид Лажу А.,ФорестерРид С. Искусство слияний и поглощений. М.: Альпина Паблишерз, 2009.- 958 с.
79. Риски в бухгалтерском учете: учебное пособие/ А.Е.Шевелев, Е.В. Шевелева.-2-е изд., перераб. и доп. М.: КРОНУС, 2008. - 304 с.
80.РутгайзерВ.М. «Оценка стоимости бизнеса»: Учебное пособие. 2-е издание. -М.: Маросейка, 2008. 432 с.
81. С. Д.Ильенкова, Н. Д. Ильенкова, Н. В.Тихомирова, С. А. Орехов. Экономикафирмыи микростатистика/под. ред. Ильенковой С.Д. -М.: Финансы и статистика, 2007 384 с.
82. С.П. Коростелев. Теория и практика оценки для целейдевелопментаи управления недвижимостью.- М.: Маросейка, 2009.- 416 с.
83.СаатиТ. «Принятие решений. Метод анализа иерархий»: Пер. с англ. М.: «Радио и связь», 1993 - 320 с.:ил. (с.46)
84.СавчукВ. П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент. — 3-е изд. К.: Companion Group, 2008. - 880 с.
85. О. Фюрст, Н. Меламед Как оценивать старые и новые компании. Секреты инвестиционного дела. Под ред. ДжеймсаПикфорда, Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2006. — 464 с.
86. СкоттМ. Факторы стоимости: Руководство дляменеджеровпо выявлению рычагов стоимости. Пер. с англ. Москва: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2000, 432 с.
87. Соловьёва О.В. Международные стандарты финансовой отчетности. Концептуальные основы подготовки и представления финансовой отчетности М: Эксмо, 2010. 288 с.
88. Стоимость компании: От желаемого к действительному/ Джулиан Рош; пер. с англ. Е.Н. Недбольская; науч. ред. П.В. Лебедев. Минск: Гревцов Паблишер, 2008. -352 с.
89. Стоимость компании: оценка и управление/КоуплендТ., Коллер Т., Мурин Дж; пер. с англ. Н.Н. Барышникова. 3-е изд., М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008- 554 с.
90.СычеваГ.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)». Серия «Высшее образование».- Ростов н/Д: «Феникс, 2004, -384 с.
91. Теория статистики: Учебник/ P.A.Шмойлова, В.Г. Минашкин, H.A. Садовникова, Е.Б.Шувалова; под ред. P.A. Шмойловой 4-е изд., перераб. И доп. -М.: Финансы и статистика, 2006. - 656с.
92. Теплова Т. Инвестиционныерычагимаксимизации стоимости компании. М.: Вершина, 2007. - 272 с.
93. Феррис Кеннет,ПешероБарбара Пети. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок приприобретении.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2005.- 256.: ил. -Парал. тит. англ.
94.ХвинтелианиВ.Г. «Очерки истории теории стоимости»/ Науч. Ред. И предисловие д.э.н., проф. Я.С.Ядгарова— М.: Современная экономика и право, 2005 -320 с.
95. Хитчер Д. Оценка стоимости нематериальных активов. М.: Эксмо, 2009.- 448 с.
96.ХорнгренЧ. Управленческий учет. С-П.: Питер,2005.-1008 с.
97.ШишковаТ.В., Козельцева Е.А. Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Эксмо, 2009. - 302 с.
98.ШнейдманJI.3. Как пользоваться МСФО. М.: Изд-во «бухгалтерский учет», 2003. - 196 с.
99. Эванс Ф., Бишоп Д. Оценка компаний прислиянияхи поглощениях. Создание стоимости в частных компаниях. М.: Альпина Паблишерз, 2009. - 336 с.
100. Методика формированияучетныхпоказателей, содержащихся в финансовой отчетности
101. Наименование показателя Методика формирования показателя Методика формирования составляющих1. А 1 2
102.Нематериальныеактивы Первоначальная стоимость актива — износ + изменение стоимости Определяет система формирования финансовой информации1. Основные средства
103.Незавершенноестроительство
104.Доходныевложения в материальные ценности Первоначальная стоимостьактива— износ + изменение стоимости
105.Долгосрочныефинансовые вложения Первоначальная стоимость + изменение стоимости
106.Долгосрочнаядебиторская задолженность Первоначальная стоимость —резервпо безнадежным долгам
107.Прочиевнеоборотные активы ***
108.ЗапасыПервоначальная стоимость запасов + изменение стоимости
109.Налогна добавленную стоимость по приобретенным ценностям ***
110.Краткосрочнаядебиторская задолженность Первоначальная стоимость -резерв побезнадежнымдолгам
111.Краткосрочныефинансовые вложения Первоначальная стоимость + изменение стоимости1.Денежныесредства ***
112. Прочиеоборотныеактивы ***
113. Долгосрочныеобязательствапо кредитам и займам Первоначальная стоимость обязательства + сумманачисленныхпроцентов — сумма погашенныхпроцентов
114. Прочие долгосрочные обязательства
115. Краткосрочные обязательства покредитами займам Первоначальная стоимость обязательства + сумма начисленных процентов — суммапогашенныхпроцентов
116. Краткосрочнаякредиторскаязадолженность Первоначальная стоимость —задолженность, не нуждающаяся в погашении
117. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Определяет система формирования финансовой информации
118.Резервыпредстоящих расходов ***1. А 1 2
119. Прочие краткосрочные обязательства *** Определяет система формирования финансовой информации
120. Суммафактическихзатрат на выкуп собственныхакций
121. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал ***
122.АмортизацияСтоимость объекта * нормаамортизации
123. Затраты назаемныйкапитал Стоимость заемного капитала (по видам и источникам) * величиназаемногокапитала (по видам и источникам) Определяет система формирования
124.Выплатадивидендов акционерам Иг** финансовой информации1.Капитальныезатраты
125. Изменениеоборотногокапитала ч==ни=1. Валовые инвестиции ***1.Инвестированныйкапитал 1. Примечание:показатель не использует дополнительных составляющих финансовых показателей
126. Влияние систем формирования учетных показателей на их величину, тыс. руб.
127. Наименованиеучетногопоказателя Методика, применяемая при расчете Значения учетных показателей в финансовой отчетности, полученные с помощью применения системы формирования учетных показателей1.РПБУМСФО1. А 1 2 3
128. НематериальныеактивыС применением модели обесценения 252 165
129. Без применения моделиобесценения268
130. Основные средства С применением моделипереоценки368 381 352 892
131. Без применения модели переоценки 372 532 352 892незавершенноестроительство*** 307 041 310 562
132. Доходныевложенияв материальные ценности *** 9 253 8 536
133. Долгосрочные финансовые вложения *** 1 010 648 896 563
134. Долгосрочнаядебиторскаязадолженность *** 31 149 29 865
135. Прочиевнеоборотныеактивы *** 210 210
136. ЗапасыСписаниеметодом ФИФО 851 616 846 532
137. Списание методом Среднейсебестоимости859 526 850 453
138. Списание методом стоимости единицы запасов 853 952 852 615
139. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям *** 18 485 18 485
140. Краткосрочная дебиторская задолженность н=н=* 873 572 871 233
141. Краткосрочные финансовые вложения *** 138 772 136 5231. А 1 2 3
142. Денежные средства *** 350 350
143. Прочие оборотные *** 23 23активы
144. Долгосрочные обязательства по *** 1 005 997 965 523кредитам и займам 1. Прочие долгосрочные обязательства *** 1 824 10 568
145. Краткосрочные обязательства по *** 1 738 655 1 737 210кредитам и займам
146. Краткосрочная кредиторская *** 218 941 218 012задолженность 1. Задолженность участникам (учредителям) по *** 25 25выплатедоходов
147. Резервы предстоящих *** 2 796 1 293расходов
148. Прочие краткосрочные обязательства . 14 206 12 586
149. Сумма фактических затрат навыкупсобственных акций *** 1 523 1 5381. Задолженность участников (учредителей) по *** 853 425взносамв уставный капитал
150. Стоимость компании, определенная методом накопления активов с применением индексногоспособа, тыс. руб.
151. Наименование объекта учета Метод учета Наименование объекта учета Метод учета Стоимость компании
152. Объект учета Основные средства
153. Модель учета С примен ением модели переоц енки Без примен ения модели переоц енки
154. Система формирован ия финансовых показателей
155. ЗАПАСЫ Списание методомФИФОНематери альные активы С применением модели переоценки РПБУ 572 671 577 6521. МСФО 553 997 553 997
156. Без применения модели переоценки РПБУ 572 687 577 6681. МСФО Hi 1ш 1
157. Списание методом Средней себестоимостиНематериальные активы С применением модели переоценки РПБУ 576 592 581 5731. МСФО 557 918 557 918
158. Без применения модели переоценки РПБУ 576 608 581 5891. МСФО
159. Списание методом стоимости единицы запасов Нематери альные активы С применением модели переоценки РПБУ 578 754 583 7351. МСФО 560 080 560 080
160. Без применения модели переоценки РПБУ 578 770 583 7511. МСФО
161. Стоимость компании, определенная методом чистых активов, тыс. руб.
162. Наименование объекта учета Метод учета Наименование объекта учета Метод учета Ск=
163. Объект учета Основные средства
164. Модель учета С примен ением модели переоц енки Без примен ения модели переоц енки
165. Система формирован ия финансовых показателей
166. ЗАПАСЫ Списание методом ФИФО Нематери альные активы С применением модели переоценки РПБУ 624 932 629 0831. МСФО 524 759 524 759
167. Без применения модели переоценки РПБУ 624 948 629 0991. МСФО иНИи ' 1
168. Списание методом Средней себестоимости Нематери альные активы С применением модели переоценки РПБУ 632 842 636 9331. МСФО 528 680 528 680
169. Без применения модели переоценки РПБУ 632 858 637 009
171. Списание методом стоимости единицы запасов Нематери альные активы С применением модели переоценки РПБУ 627 268 631 4191. МСФО 530 842 530 842
172. Без применения модели переоценки РПБУ 627 284 631 4351. МСФО.