Сидоренко Олександр Миколайович. Моделі і методи автоматизованого управління портфелем цінних паперів на фондовому ринку

Краткое описание

Сидоренко Олександр Миколайович. Моделі і методи автоматизованого управління портфелем цінних паперів на фондовому ринку : Дис... канд. наук: 05.13.06 2008

Сидоренко О.М.Моделі і методи автоматизованого управління портфелем цінних паперів на фондовому ринку. Рукопис.
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата технічних наук за спеціальністю 05.13.06 інформаційні технології. - Національний аерокосмічний університет ім. М.Є. Жуковського „Харківський авіаційний інститут”, Харків, 2007.
Дисертація присвячена розробці методів прийняття рішень при роботі з цінними паперами українських підприємств, результати вирішення якої можуть бути використовувані при побудові високонадійних систем підтримки прийняття інвестиційних рішень.
Запропонована нечітко-множинна модель підтримки прийняття рішень при роботі з цінними паперами на основі розрахунку оціночної вартості емітента у залежності від його фінансово-економічного стану. Переваги розробленої нечітко-множинної моделі полягають у тому, що її можна адаптувати під конкретне підприємство, враховуючи його фінансово-економічний стан у конкретний момент часу.
Розроблено метод прийняття рішень при управлінні інвестиційним портфелем, який являє собою множину взаємопов’язаних процесів, кожен з яких реалізується у виді групи задач.
Запропоновані моделі, методи та програмно-апаратний інструментарій у виді СППРФР може бути використовувані для прийняття інвестиційних рішень при управлінні активами, для розрахунку оціночної вартості пакетів акцій підприємств, для оцінки ринкової капіталізації підприємств.

В дисертаційній роботі вирішено важливу та актуальну науково-прикладну задачу розробки моделей і методів автоматизованого управління портфелем цінних паперів в умовах нестабільності фондового ринку. Проведене дослідження дозволило сформулювати декілька висновків науково-практичного характеру, які відображають результати розв’язання поставлених у дисертаційній роботі завдань, що відповідають меті дослідження.
1. Вперше розроблено логіко-лінгвістичний метод розрахунку ставки дисконтування у залежності від результатів оцінки фінансово-економічного стану підприємства, який позбавлено таких недоліків, як суб’єктивність та складність визначення необхідних коефіцієнтів.
2. Удосконалено метод оцінки фінансово-економічного стану підприємства на основі розрахунку багаторівневого інтегрального коефіцієнта, який допомагає вирішувати задачу ранжування та порівняння підприємств за фінансовими показниками.
3. Отримала подальший розвиток модель розрахунку вартості акції, що дозволяє визначити оціночну вартість акції та рівень інвестиційної привабливості підприємства.
4. Проведено аналіз існуючих моделей та методів прийняття рішень при роботі з акціями, а також представлена їх класифікація.
5. Дано обґрунтування застосовності теорії нечітких множин при роботі з цінними паперами. Проведено порівняння ефективності методів технічного й фундаментального аналізу акцій, на основі якого зроблено висновок про те, що у сучасних умовах застосування фундаментального аналізу є економічно обґрунтованим.
6. Розроблено нечітко-множинну модель підтримки прийняття рішень при роботі з цінними паперами на основі розрахунку оціночної вартості емітента цінних паперів у залежності від його фінансово-економічного стану. Переваги розробленої нечітко-множинної моделі полягають у тому, що її можна адаптувати під конкретне підприємство, враховуючи його фінансово-економічний стан у даний момент часу.
7. Розроблено метод прийняття рішень при управлінні інвестиційним портфелем, який можна навести у виді множини взаємопов’язаних процесів, кожен з яких реалізується у вигляді групи задач. Рішення задачі управління портфелем цінних паперів може бути представлено у виді процесу, що містить реалізацію чотирьох основних підзадач: формування портфеля цінних паперів, управління структурою портфеля цінних паперів, оптимізація портфеля цінних паперів, аналіз та оцінка позицій.
8. Результати досліджень можуть бути застосовані: у фінансових установах, наприклад, недержавними пенсійними фондами для прийняття інвестиційних рішень при управлінні активами; у держустановах, таких як Фонд державного майна України, для розрахунку оціночної вартості державних пакетів акцій підприємств, наприклад, під час приватизації або під час створення спільних підприємств; на підприємствах для оцінки ринкової капіталізації, наприклад, задля організації додаткових емісій акцій або для отримання кредиту; у вищих навчальних закладах.